机会前瞻
宏观层面
纳指100ETF（QQQ）盘前上涨0.08%，标普500ETF（SPY）盘前上涨0.43%，并跟随标普500指数创下历史新高。盘面受到多重利好支撑：中东和平谈判推动油价回落、通胀预期下行，叠加Palantir等科技股发布强劲业绩，提振了市场对AI赛道的投资信心，科技板块全面反弹推动美股实现四连涨。期权维度显示，SPY上一交易日Put/Call成交量比降至0.72，隐含波动率为16.22%。
今日将密集公布多项美国经济数据：美东时间8:15发布ADP就业报告，9:45公布服务业PMI终值，10:00揭晓ISM服务业指数；其中ISM服务业指数市场预期由前值54.0升至54.5。
若数据继续偏强，利率上行预期可能再度对高估值科技股形成压制，因此今日开盘后的个股走势仍需防范宏观数据带来的第二轮波动。
个股层面
SpaceX盘前下跌11.17%。公司上市后首份财报显示，季度收入同比增长92%至约78亿美元，亏损幅度明显收窄；但单季资本开支高达184亿美元，AI基础设施投入规模超出市场预期，叠加业绩后解禁窗口临近，资金关注点迅速转向公司现金消耗速率与潜在股票供给压力。
美国超微公司（AMD）盘前下跌8.40%，股价报473美元附近。公司二季度收入同比增长50% 至115.4亿美元，其中数据中心收入同比大增107%至67.2亿美元；三季度收入指引约130亿美元，同样高于市场预期的125.2亿美元。
股价逆势下跌主要有两方面原因：其一，公司年内涨幅已超过140%，市场对业绩的预期门槛显著抬升，财报仍未满足部分激进投资者的期待；其二，SpaceX转向采购英伟达AI芯片，引发市场对AMD在高端AI集群中竞争地位的重新评估。
闪迪公司将于今日盘后公布年度及第四季度业绩，业绩电话会安排在美东时间16:30。期权市场最新计入的业绩日波动区间接近15%，是今日大型股中波动率定价最高的事件之一。
市场将重点围绕NAND价格走势、数据中心与企业级存储需求、行业供给紧张程度，以及下一财年利润率指引进行交易。闪迪年内累计涨幅可观，但较6月高位已出现明显回撤，本次业绩将决定存储板块此前的调整属于市场预期降温，还是行业基本面出现拐点。
当前闪迪期权隐含波动率已处于较高水平，市场隐含业绩日波动幅度为±14.91%，裸买跨式策略需要股价实际波动超过预期波动才可获得收益优势；若投资者有明确的方向判断，采用看涨或看跌价差策略，相比单腿期权的风险相对更低。
行情回顾
指数期权
美东时间8月4日，美股指数期权市场成交量抬升，共成交878万份合约。认沽/认购成交比下跌，达0.78。
在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,700点，认购期权成交量峰值在7,800点。
个股期权
Palantir收涨29.45%，成交201.89万份期权合约，认沽/认购成交量比降至0.48。Palantir发布「超凡」二季度业绩，收入同比增长93%至19亿美元，股价暴涨29%。
亚马逊收跌2.32%，成交99.13万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.51。亚马逊CEO贾西成功向华尔街解释AI支出策略，新泽西州就配送承包商控制问题对亚马逊提起反垄断诉讼。
期权成交量排行榜
期权成交量前10的股票中，SpaceX的认沽/认购成交量比最高，达到0.88。SpaceX发布IPO后首份财报，第二季度收入78亿美元同比增长92%，但184亿美元资本支出令投资者担忧，股价盘后下跌超8%。
认沽/认购持仓量比最高是美光科技，达到1.18。美光科技DRAM市场份额升至25%，逼近SK海力士，同时面临中国长鑫存储快速崛起的竞争压力。
成交量前十的个股：
成交量前十的指数：
引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）
NEBIUS引申波幅最高，达到141.58%，较上一交易日下降0.80%。Piper Sandler首次覆盖NEBIUS，给予中性评级，目标价224美元。
SK海力士引申波幅成长最多，达到122.90%，较上一交易日增长2.53%。SK海力士获华尔街多家投行买入评级，目标价最高260美元。
（文章来源：哈富证券）